Die Bankenkrise ist noch nicht vorbei - Ungewissheit plagt die Bankenbranche weiterhin
Während viele dachten, der Verkauf von First Republic würde "das ‚Wer kommt als nächstes?' In Gesprächen konzentrieren sich die Anleger eindeutig weiterhin auf die verbleibenden Spieler, die als die schwächsten gelten", schrieben Analysten von UBS in einer Mitteilung an die Kunden. Die größere Sorge ist, dass die Bankpleiten zu Zweifeln an relativ gesunden Banken führen könnten, was zu einer finanziellen Ansteckung führen könnte, die sich auf die Gesamtwirtschaft auswirken könnte. Dieses Szenario abzuwenden, war der Grund, warum die USA nach der Finanzkrise vor 15 Jahren strengere Beschränkungen für Großbanken auferlegten.
Es ist schwierig, das derzeitige Unbehagen im Bankwesen zu ignorieren, obwohl Sie sich keine Sorgen machen müssen, wenn Ihr Geld bei einer Bank liegt, die von der Federal Deposit Insurance Corp. versichert ist, und Sie dort weniger als 250.000 US-Dollar haben, was die meisten Konten abdeckt. Banker und Aufsichtsbehörden haben vergeblich versucht, den Anlegern zu versichern, dass das Schlimmste der Krise vorbei ist. Dimon von JPMorgan sagte am Montag, er glaube, "dieser Teil" der Bankenkrise sei vorbei. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bürgte am Mittwoch für die Gesundheit des Finanzsystems.
Ein erneuter Ausverkauf am Donnerstag konzentrierte sich auf PacWest Bancorp und Western Alliance Bancorp, zwei kleinere Regionalbanken, deren Aktien seit der Insolvenz der Silicon Valley Bank Mitte März unter Druck geraten sind und die aktuelle Krise ausgelöst haben. PacWest fiel um 51 %, nachdem es zugegeben hatte, dass es erwägt, sich selbst zum Verkauf anzubieten. PacWest wurde wegen einer hohen Konzentration großer, nicht versicherter Einlagen von Risikokapital- und Technologiekunden ins Visier genommen, der gleichen Art von Kunden, die Bankruns im Silicon Valley und in First Republic ausgelöst haben. Die UBS-Analysten schätzen, dass etwa 23 % der Einlagen von PacWest aus dem Risikokapital- und Technologiebereich stammen.
Aber selbst Regionalwerte aus dem Mittleren Westen wie Comerica und KeyCorp sind diese Woche um mehr als 20 % gefallen. Dies könnte die wachsende Besorgnis über große Mengen an Immobilienkrediten widerspiegeln, insbesondere auf dem Büroimmobilienmarkt, der weiterhin unter den Auswirkungen der Pandemie leidet. PacWest mit Sitz in Los Angeles und Western Alliance in Phoenix gaben jeweils über Nacht eine Erklärung ab, in der sie sagten, dass sie nach dem Verkauf von First Republic keine außergewöhnlichen Einzahlungsabhebungen erlebten. Beide verzeichneten nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank erhebliche Abhebungen, aber die Banken sagen, dass die Einlagen seit dem 31. März gestiegen sind. Western Alliance veröffentlichte am Donnerstagmorgen eine separate Erklärung, in der sie eine Geschichte in der Financial Times zurückwies, wonach die Bank einen Verkauf erwäge. Seine Aktien fielen um 38 %.
Investoren könnten befürchten, dass das Schicksal von PacWest das von First Republic widerspiegeln könnte, das Wochen damit verbrachte, nach einem Käufer zu suchen , bevor es scheiterte. First Republic bediente auch eine wohlhabende Kundschaft, von der viele schnell Einlagen abzogen, als das Silicon Valley scheiterte. Der rasche Anstieg der Zinssätze im vergangenen Jahr hatte auch den Wert großer Kredite verringert, die die Bank zu Zeiten viel niedrigerer Zinsen vergeben hatte.
Als weiteres Zeichen für mögliche Probleme wurde am Donnerstag ein Großgeschäft im Bankensektor abgesagt. Die TD Bank Group und First Horizon Corp. sagten, sie hätten eine geplante Fusion unter Berufung auf regulatorische Hürden abgesagt. Die Toronto-Dominion Bank hatte im Februar erklärt, dass sie die Regionalbank First Horizon im Rahmen eines All-Cash-Deals für 13,4 Milliarden US-Dollar kauft. Der Kampf der Federal Reserve gegen die Inflation hat eine Schlüsselrolle bei den Bankenturbulenzen gespielt. Die Fed erhöhte am Mittwoch im Rahmen dieser Kampagne ihren Leitzins um einen Viertelpunkt auf den höchsten Stand seit 16 Jahren, ihre zehnte Zinserhöhung in Folge.
Die höheren Zinsen haben Einleger dazu veranlasst, Geld in höher auszahlende Einlagenzertifikate und Geldmarktfonds umzuschichten. Sie spielten auch eine Rolle bei der Verlangsamung in der Technologiebranche, die erhebliche Auswirkungen auf Banken an der Westküste wie das Silicon Valley hatte. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte, die Fed werde bei der Entscheidung über den nächsten Zinsschritt mehrere Faktoren überwachen, darunter die Turbulenzen im Bankensektor.
Der Fed-Vorsitzende betonte seine Überzeugung, dass der Zusammenbruch von drei großen Banken in den letzten sechs Wochen wahrscheinlich dazu führen wird, dass andere Banken die Kreditvergabe einschränken, und dies würde der Fed bei ihrem Kampf gegen die Inflation helfen. Die raschen Zinserhöhungen der Fed im vergangenen Jahr haben begonnen, die Wirtschaft zu verlangsamen, und eine Reihe von Ökonomen erwarten eine Rezession Ende 2023 oder Anfang 2024.
Powell sagte auch, er stimme den Schlussfolgerungen eines Fed-Berichts zu, der letzte Woche veröffentlicht wurde , wonach Mängel in der Aufsicht zum Untergang der Silicon Valley Bank beigetragen hätten, und empfahl eine strengere Regulierung des Bankensektors. JPMorgan geht davon aus, dass Bankaktien unter anderem aufgrund regulatorischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten weiterhin unter Druck stehen werden.
agenturen/bnm
