First Republic hat seit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März gekämpft , und Investoren und Einleger waren zunehmend besorgt, dass sie aufgrund ihrer hohen Anzahl an unversicherten Einlagen und der Exposition gegenüber Niedrigzinskrediten nicht überleben könnte. Die Federal Deposit Insurance Corporation teilte am frühen Montag mit, dass die 84 Filialen der First Republic Bank in acht Bundesstaaten als Filialen der JPMorgan Chase Bank wiedereröffnet werden und Einleger vollen Zugriff auf alle ihre Einlagen haben werden.

Die Aufsichtsbehörden arbeiteten das ganze Wochenende daran, einen Weg nach vorn zu finden, bevor die US-Aktienmärkte öffneten. Märkte in vielen Teilen der Welt waren wegen der Feiertage am 1. Mai am Montag geschlossen. Die beiden geöffneten asiatischen Märkte in Tokio und Sydney legten zu. „Unsere Regierung hat uns und andere eingeladen, sich zu engagieren und wir haben es getan“, sagte Jamie Dimon, Vorsitzender und CEO von JPMorgan Chase.

Am 13. April hatte First Republic ein Gesamtvermögen von etwa 229 Milliarden US-Dollar und insgesamt 104 Milliarden US-Dollar an Einlagen, sagte die FDIC. Ende letzten Jahres wurde sie von der Federal Reserve auf Platz 14 der US-Geschäftsbanken eingestuft. Die FDIC schätzte, dass ihr Einlagensicherungsfonds 13 Milliarden Dollar Schaden nehmen würde, wenn First Republic in Konkurs genommen würde. Die Rettung der Silicon Valley Bank kostete den Fonds eine Rekordsumme von 20 Milliarden Dollar.

Bevor die Silicon Valley Bank zusammenbrach, hatte First Republic ein Bankgeschäft, um das der größte Teil der Branche beneidet wurde. Seine Kunden – hauptsächlich die Reichen und Mächtigen – gerieten selten mit ihren Krediten in Verzug. Die Bank hat einen Großteil ihres Geldes damit verdient, dass sie preisgünstige Kredite an Reiche vergeben hat, zu denen Berichten zufolge Mark Zuckerberg, CEO von Meta Plattforms, gehörte. First Republic, das reich an Einlagen von gut betuchten Personen ist, konnte die Bilanzsumme von 102 Milliarden US-Dollar Ende des ersten Quartals 2019, als die Vollzeitbeschäftigung 4.600 betrug, mehr als verdoppeln.

Aber die überwiegende Mehrheit seiner Einlagen, wie die im Silicon Valley und bei der Signature Bank, waren nicht versichert – das heißt, über der von der FDIC festgelegten Grenze von 250.000 US-Dollar. Und das beunruhigte Analysten und Investoren. Wenn First Republic scheitern sollte, würden seine Einleger möglicherweise nicht ihr gesamtes Geld zurückbekommen.

Diese Befürchtungen kristallisierten sich in den jüngsten Quartalsergebnissen der Bank heraus. Die Bank sagte, dass Einleger während der Krise im April mehr als 100 Milliarden Dollar aus der Bank abgezogen hätten. Die in San Francisco ansässige First Republic sagte, dass sie die Blutung nur stillen konnte, nachdem eine Gruppe großer Banken eingegriffen hatte, um sie mit unversicherten Einlagen in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar zu retten.

Seit der Krise sucht First Republic nach einer Möglichkeit, sich schnell umzukehren. Die Bank plante, unrentable Vermögenswerte zu verkaufen, einschließlich der niedrig verzinsten Hypotheken, die sie wohlhabenden Kunden zur Verfügung stellte. Es kündigte auch Pläne an, bis zu einem Viertel seiner Belegschaft zu entlassen, die Ende 2022 rund 7.200 Mitarbeiter umfasste. Die Anleger blieben skeptisch. Die Führungskräfte der Bank haben keine Fragen von Investoren oder Analysten beantwortet, seit die Bank ihre Ergebnisse veröffentlicht hat, was dazu geführt hat, dass die Aktie von First Republic weiter gesunken ist.

Und es ist schwierig, eine Bilanz profitabel umzustrukturieren, wenn ein Unternehmen Vermögenswerte schnell verkaufen muss und weniger Banker hat, in die die Bank investieren kann. Es dauerte Jahre, bis Banken wie die Citigroup und die Bank of America nach der globalen Krise wieder in die Gewinnzone zurückkehrten Finanzkrise vor 15 Jahren, und diese Banken profitierten von einem staatlich unterstützten Rückhalt, um sie am Laufen zu halten.

agenturen/bnm